中心化交易所

先从中心化交易所说起，从本质上看数字货币交易所与生活中常见的股票交易是一样。整个交易系统的核心是：撮合引擎。其中撮合系统核心原则如下：

  1. 队列顺序价格优先、同价格下时间优先

  2. 撮合顺序及要求：时间优先，条件判断（ 撮合引擎接收到新的买入订单,则会到卖出队列的头部查找是否存在符合价格规则的卖出订单,如果存在卖出价格小于或等于买入价格的订单,则从队列中取出此订单并撮合成一笔交易;如果卖出队列为空或队列头部不满足价格关系,则将买入订单插入买入队列中,由于买入队列是按照价格与时间先后进行排序,所以新插入的订单会经过一次排序插入到买入队列的相应位置。）

提到上面这些原则，不是为了引入如何设计一个撮合系统的话题，而是通过上面的原则认识到：撮合引擎属于中心化计算与处理。正如我常说一句话：控制要作集中式，业务要作分布式。

去中心化交易所

由于中心化交易所各种缺点：

  1. 暗箱操作
  2. 存在跑路风险
  3. 政府的管制
  4. 资产托管风险
  5. 安全问题，例如黑客盗币
  6. 坚守自盗

去中心化交易具有以下优点：

  1. 更加安全
  2. 更好流通性
  3. 简单便捷
  4. 资产可控

这里下结论：去中心化交易所才是未来。

去中心化交易所现在处于战国七雄争霸时代，未来格局会是怎么样，需要继续观察与跟进。 下面就0x与KyberNetwork展开说明。

0x

目标与定位

0x目标是建立公共开放的交易协议，将协议层和应用层解耦

流程

熟悉流程，有利于理解原理。具体流程如下：

0x流程

各个流程说明如下：

  1. Maker授权DEX合约访问账户中TokenA的余额
  2. Maker发起兑换TokenB的订单，订单包含兑换率、过期时间和签名
  3. Maker广播这个订单到网络中，链下orderbook
  4. Taker获取订单后，决定执行这个交易
  5. Taker授权DEX合约访问账户中TokenB的余额
  6. Taker提交Maker签名的订单给DEX合约
  7. DEX合约验证Maker签名，订单有效性，包括时间和是否已经完成，然后根据指定的兑换率执行Token转移

从上面的流程可知，整个交易流程是链下广播与链上结算。

评价

  1. 专注于协议层，支持各种DApp接入
  2. 去中心化治理机制，方便升级与更新，同时不影响DApp与用户
  3. 链下广播与链上结算方式具有交易费低，交易速度快等优点
  4. 问题：由于订单信息并没有上链，链下广播的订单的有效性问题

参考

  1. 0x 白皮书

KyberNetwork

目标与定位

链上的去中心化交易所

系统架构

KyberNetwork架构

这里面主要角色如下：

  1. 在网络中发送与接收代币的用户。KyberNetwork的用户包括个人用户、智能合约用户、商家。
  2. 为平台提供流动性的（通常多个）储备实体。它可以是平台自己的储备库或者由其他人注册的第三方储备库。根据是否从公众那里获取储备代币，储备库分为两种：公有储备库和私有储备库。
  3. 储备贡献者，提供资金分享利润
  4. 维持储备、决定兑换率并将该比率反馈给KyberNetwork的储备管理者
  5. KyberNetwork 运营者，负责在网络中添加、删除储备实体以及将代币对列入/移出交易列表

流程

几个主要流程如下：

KyberNetwork代币之间交易

通过KyberNetwork钱包参与ICO

KyberNetwork支付流程

比较

同其他交易所比较，不包括0x

交易所比较

评价

  1. 链上交易，足够的安全性
  2. 即时交易：无需保证金、无需确认，也无需等待时间
  3. 无须信任与安全性：KyberNetwork 运营者不持有用户的代币
  4. 流动性保证，有效抵御攻击
  5. 高级金融工具：期权与期货，更多应用带来用户量，有利于生态建设与发展
  6. 跨链功能，有助于未来扩大版图，其志不限于以太坊
  7. 在设计方面摆脱了中心化撮合系统的限制，而通过维护动态储备库，避免维护一个全局的交易指令集

参考

  1. KyberNetwork白皮书
  2. github代码

0x与KyberNetwork比较

一句话： 0x是Android，KyberNetwork是IOS。

其他去中心化交易所方案

  1. etherdelta
  2. Loopring
  3. OMG
  4. Swap

参考

  1. Introducing Swap: A Protocol for Decentralized Peer-to-Peer Trading on the Ethereum Blockchain
  2. OmiseGO (OMG): Real Problems, Real Solutions EVERYTHING You Need To Know & 8 Reasons To Buy

推荐

虽然去中心交易所是未来，现在还是中心化交易才是主流，有更好的用户体验。 下面推荐几个中心化交易所。

  1. 币安 币安，现在已经是全球第一大数字货币交易所，体验好，安全系数高，品种多

  2. kucoin 9月份才上线，发展迅速，交易费用低

  3. coinbase 国内不能直接购买，如果能弄到美国的Passport也可以直接通过信用卡购买

  4. OTCBTC 中文，交易费用低的场外交易

  5. coinex

当然，如果有更好的交易方式，也请大家留言.

最后，留一个作业给自己，如何在数字货币钱包接入KyberNetwork或者接入0x？

（end）